Hedge Fonlar Teknoloji Hisselerinde Strateji Değiştiriyor
Hedge fonlar, teknoloji hisselerinde strateji değiştirerek yapay zekâ şirketlerinde kısa pozisyonlarını artırdı.
SOSYAL MEDYADA BİZE-BÜLTEN
Hedge fonlar, temmuz ayında teknoloji ve yarı iletken hisselerindeki sert satışların ardından yapay zekâ ile bağlantılı şirketlerdeki kısa pozisyonlarını artırma kararı aldı. Yatırımcılar, yüksek değerlemeler ve büyüme endişeleri nedeniyle risklerini minimize etme yoluna gitti.
Finansal teknoloji şirketi Hazeltree’nin 700’den fazla hedge fon müşterisinin pozisyonlarını analiz eden raporuna göre, hedge fonlar Super Micro Computer ile yapay zekâ altyapısı alanında faaliyet gösteren CoreWeave ve Nebius Group gibi şirketlerdeki kısa pozisyonlarını artırdı. Bu üç şirket, temmuz ayında en fazla kısa pozisyon açılan ilk 10 hisse arasında yer aldı ve haziranda da bu listede bulunuyordu.
Temmuz ayında, yüksek şirket değerlemeleri ve yapay zekâ firmalarının gelir büyümesini sürdürebileceğine dair belirsizlikler, teknoloji hisseleri üzerindeki baskıyı artırdı. ABD’de çip hisseleri yaklaşık yüzde 20 değer kaybederken, teknoloji ağırlıklı Güney Kore Kospi Endeksi yüzde 22 geriledi. Her iki piyasada da yaşanan bu kayıplar, 2008’den bu yana en sert düşüş olarak kaydedildi.
Hazeltree, hedge fonların Nvidia’daki uzun pozisyonlarını azaltırken, kısa pozisyonlarını artırdığını da bildirdi. Ancak, fonların Nvidia’daki toplam pozisyonu net olarak uzun tarafta kalmaya devam etti.
CoreWeave hisseleri, şirketin ikinci çeyrek finansal sonuçlarının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinin ardından, salı günü seans sonrası işlemlerde önemli bir yükseliş gösterdi. Hisselerdeki yüksek kısa pozisyon, fiyatın artması durumunda açığa satış yapan yatırımcıların pozisyonlarını zararına kapatmak zorunda kalmasıyla “short squeeze” olarak adlandırılan hareketlerin daha da güçlenmesine yol açabilir.
Hazeltree, Wall Street yatırımcılarının yılın en yüksek performans gösteren yapay zekâ altyapısı hisselerinden bazılarında kar satışına yöneldiğini, ancak yapay zekâ temasından tamamen uzaklaşmadıklarını belirtti. Raporda, sermayenin gelir üretme kapasitesine ilişkin daha somut göstergeler sunan şirketlere yönelimin arttığı, yarı iletken sektöründe ise yatırımcıların yapay zekâ temasını tamamen terk etmek yerine kaldıraçlı pozisyonlarını küçülttüğü ifade edildi.
